Бизнес-проект проведения работ по завершению строительства здания лечебно-диагностического центра и здания столовой на 350 мест на базе санатория «Озеро Медвежье» Курган-2017



страница18/18
Дата01.08.2018
Размер5,46 Mb.
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   18

8.7. Налоги
Таблица 39 - Налоговые выплаты и страховые взносы, руб.


Строка

1кв. 2018г.

2кв. 2018г.

3кв. 2018г.

4кв. 2018г.

1кв. 2019г.

2кв. 2019г.

3кв. 2019г.

4кв. 2019г.

2020 год

2021 год

2022 год

2023 год

~PE_Get( 1,0,-1){Налог на прибыль}

~PE_Get( 1,0,0){}

~PE_Get( 1,0,1){}

~PE_Get( 1,0,2){}

~PE_Get( 1,0,3){}

~PE_Get( 1,0,4){}

~PE_Get( 1,0,5){}

~PE_Get( 1,0,6){}

~PE_Get( 1,0,7){}

~PE_Get( 1,0,8){6 914 126}

~PE_Get( 2,0,9){9 557 444}

~PE_Get( 2,0,10){10 578 078}

~PE_Get( 2,0,11){19 736 079}

~PE_Get( 1,2,-1){Налог на имущество}

~PE_Get( 1,4,0){}

~PE_Get( 1,4,1){}

~PE_Get( 1,4,2){}

~PE_Get( 1,4,3){}

~PE_Get( 1,4,4){}

~PE_Get( 1,4,5){}

~PE_Get( 1,4,6){}

~PE_Get( 1,4,7){}

~PE_Get( 1,4,8){15 658}

~PE_Get( 2,4,9){20 543}

~PE_Get( 2,4,10){20 335}

~PE_Get( 2,4,11){20 127}

~PE_Get( 1,4,-1){НДФЛ}

~PE_Get( 1,1,0){35 354}

~PE_Get( 1,1,1){36 124}

~PE_Get( 1,1,2){36 910}

~PE_Get( 1,1,3){37 714}

~PE_Get( 1,1,4){38 446}

~PE_Get( 1,1,5){334 464}

~PE_Get( 1,1,6){488 179}

~PE_Get( 1,1,7){495 343}

~PE_Get( 1,1,8){2 055 131}

~PE_Get( 2,1,9){2 178 439}

~PE_Get( 2,1,10){2 309 145}

~PE_Get( 2,1,11){2 447 694}

~PE_Get( 1,5,-1){внебюджетные фонды}

~PE_Get( 1,2,0){84 033}

~PE_Get( 1,2,1){85 863}

~PE_Get( 1,2,2){87 733}

~PE_Get( 1,2,3){89 643}

~PE_Get( 1,2,4){91 382}

~PE_Get( 1,2,5){794 996}

~PE_Get( 1,2,6){1 160 364}

~PE_Get( 1,2,7){1 177 391}

~PE_Get( 1,2,8){4 884 888}

~PE_Get( 2,2,9){5 177 981}

~PE_Get( 2,2,10){5 488 660}

~PE_Get( 2,2,11){5 817 980}

~PE_Get( 1,-1,-1){ИТОГО}

~PE_Get( 1,6,0){119 386}

~PE_Get( 1,6,1){121 986}

~PE_Get( 1,6,2){124 643}

~PE_Get( 1,6,3){127 357}

~PE_Get( 1,6,4){129 828}

~PE_Get( 1,6,5){1 129 461}

~PE_Get( 1,6,6){1 648 544}

~PE_Get( 1,6,7){1 672 734}

~PE_Get( 1,6,8){13 869 803}

~PE_Get( 2,6,9){16 934 407}

~PE_Get( 2,6,10){18 396 218}

~PE_Get( 2,6,11){28 021 879}

8.8. Оценка экономической эффективности проекта.
8.8.1. Показатели эффективности.

Длительность проекта – 7 лет

Период окупаемости – 44 мес.

Принятая ставка дисконтирования – 11%.

Дисконтированный срок окупаемости – 47 мес.

Чистая приведенная стоимость – 140 725 тыс. руб.

Внутренняя норма рентабельности – 40,7 %.

Срок возврата заемных средств – 4 года с момента получения кредита.


8.8.2. Обоснование ставки дисконтирования

Ставка дисконтирования без учета риска проекта (d) определяется в долях единицы как отношение ставки рефинансирования (г), установленной Центральным банком Российской Федерации, и объявленного Правительством Российской Федерации на текущий год темпа инфляции (i).

Ставка ЦБ РФ на дату расчетов - 11,00% годовых. Прогнозный темп инфляции - 9 % годовых.
d=(1+r/100)/(1+i/100)=(1+0,11)/(1+0,09)=1,018
Поправка на риск определяется, исходя из типовых и специфических рисков проекта, следующим образом
Таблица 40 - Интервал значений типовых рисков проекта

Уровень риска

Суть проекта

Значение P, %

Низкий

Снижение себестоимости продукции

6-10

Средний

Увеличение объема продаж существующей продукции

8-12

Высокий

Производство и продвижение на рынок нового продукта

11-15

Очень высокий

Вложения в исследования и инновации

16-20

Поправка на риск - 10%.

Ставка дисконтирования, учитывающая риски проекта, (D) определяется в процентах по формуле: D = d х 100 + Р = 11,018% (с учетом округления принята равной 11%)

9. ОЦЕНКА РИСКОВ.
9.1. Анализ чувствительности.
Анализ чувствительности инвестиционного проекта состоит в оценке влияния изменения какого-либо одного параметра проекта на показатели эффективности проекта при условии, что прочие параметры остаются неизменными.

Проект остается безубыточным при более чем 25%-ном снижении цены сбыта, изменение объема инвестиций и закупочных цен на сырье и ресурсы более чем +/- 40% оставляет проект в зоне прибыльности.


Таблица 41 - Изменение чистой приведенной стоимости (NPV) при изменении одного из показателей, тыс. руб.

Тыс.р.

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

Объем инвестиций

18,54

18,91

19,27

19,63

20,00

20,36

20,73

21,10

21,47

Цена продаж

-35,66

-3,81

7,93

15,02

20,00

23,80

26,84

29,36

31,48

Прямые издержки

20,00

20,00

20,00

20,00

20,00

20,00

20,00

20,00

20,00

Ставки по кредитам

20,36

20,27

20,18

20,09

20,00

19,91

19,81

19,72

19,63


Рисунок 16 - Анализ чувствительности по NPV.


9.2. Сценарный анализ.
Сценарный анализ показывает, что проект теряет свою эффективность при снижении цены на услуги более чем на 25%. Однако цена, используемая в проекте, рассчитана исходя из прогнозных цен на январь 2018 года. Проект предполагает увеличение стоимости услуг, равно как стоимости затрат на прямо пропорциональную величину изменения уровня инфляции. Таким образом, зависимость от базовых показателей 2018 года в части установления фиксированных цен на услуги отсутствует.

Предлагается пересматривать цены на услуги санатория раз в год с увеличением их на уровень инфляции предшествующего года.

Изменение остальных показателей не влияет на эффективность оказываемых услуг. Снижение потока отдыхающих на величину до 25% от проектной мощности оставляет проект в зоне прибыльности в постинвестиционный период.

9.3. Анализ безубыточности.

Таблица 42 - Расчет годовой точки безубыточности








Рисунок 17-18 Расчет точки безубыточности по проекту (по видам оказываемых услуг)
9.4. Оценка проектных рисков.
Таблица 43 – Оценка рисков

Риски

Оценка уровня риска и комментарий

Риски, связанные с инвестиционной стадией

Невыполнение обязательств подрядчиком при проведении работ по строительству (низкое качество работ, увеличение сроков строительства)

Низкий (технология не новая, в качестве подрядчика будет выбрана компания имеющая опыт строительства на аналогичных объектах)

Несвоевременный монтаж оборудования

Средний (зависимость от сроков выставления

аккредитивов, заключения контрактов)



Превышение расчетной стоимости проекта

Средний (расчеты инвестиционного плана произведены на детальном анализе рынка услуг, с оценкой загруженности санатория не более чем на 75% (среднегодовая величина))

Риски, связанные с эксплуатацией

Риски, связанные с содержанием объектов

Средний (отопление объектов будет производиться за счет собственно котельной, минеральная вода будет добываться собственными силами из собственной скважины, деятельность осуществляться в объектах, находящихся в собственности – зависимость от арендодателей ли ненадежных поставщиков минимизирована)

Невыход на проектную мощность (возникновение технологических ограничений, снижения спроса)

Средний (совокупность услуг новая для рынка области, фактических альтернатив нет, работа с проверенными поставщиками)

Оказание Услуг несоответствующего качества

(возникновение технологических ограничений)



Средний (оказание медицинских услуг на оборудовании, проверенном в использовании, поставка современного оборудования, оказание улуг опытными медицинскими сотрудниками)

Несвоевременность поставок оборудования

Средний (привлечение поставщиков и подрядчиков на конкурсной основе)

Транспортные риски

Средний (оборудование и материалы, приобретаемые у поставщиков будут застраховано, реализация услуг через уже функционирующую систему )

Экологические риски (возникновение непредвиденных затрат на возмещение ущерба)

Низкий (риск нанесения ущерба окружающей среде низкий)

Форс-мажор, материальный ущерб

Средний




1 Расчеты произведены на основании Укрупненных показателей восстановительной стоимости объектов капитального строительсва и сооружений, Индексы изменения сметной стоимости строительно-монтажных работ по видам строительства, определяемых с применением федеральных и территориальных единичных расценок на II квартал 2017 года (Минстрой РФ от 09.06.2017 г. № 20618-ЕС/09), письмо Госстроя от 27 ноября 2012 г. N 2536-ИП/12/ГС.










ПРОЕКТ ПРОВЕДЕНИЯ РАБОТ ПО ЗАВЕРШЕНИЮ СТРОИТЕЛЬСТВА ЗДАНИЯ ЛЕЧЕБНО-ДИАГНОСТИЧЕСКОГО ЦЕНТРА И ЗДАНИЯ СТОЛОВОЙ НА 350 МЕСТ НА БАЗЕ САНАТОРИЯ «ОЗЕРО МЕДВЕЖЬЕ»









Поделитесь с Вашими друзьями:
1   ...   10   11   12   13   14   15   16   17   18


База данных защищена авторским правом ©stomatologo.ru 2017
обратиться к администрации

    Главная страница